Jornada financiera: el dólar libre bajó a $1.145 y la brecha con el oficial quedó en 30%

Cae el dólar "blue" y también la brecha cambiaria.
(MARCELO SAYÃO/)

El dólar libre bajó 25 pesos o 2,1% este jueves y cerró el día a $1.145 para la venta. La brecha cambiaria con el dólar minorista, que promedió en bancos $878,345 -antes de impuestos-, descendió al 30,4%, mientras que quedó en el 37,9% respecto del dólar mayorista, que subió 40 centavos a 830,60 pesos.

El dólar “blue” descontó este jueves todo lo que había subido en la sesión anterior y volvió a cotizar en su precio más bajo desde el 15 de enero. Asimismo, la brecha cambiaria quedó en un piso desde el 12 de enero.

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En el mercado mayorista se negociaron USD 279,5 millones en el segmento de contado, donde el Banco Central volvió a efectuar compras, esta vez por unos USD 99 millones o 35,4% de la oferta. La entidad anota un saldo comprador total de USD 6.771 millones desde el lunes 11 de diciembre, inclusive. En el primer tramo de febrero las compras del organismo alcanzan los 603 millones de dólares.

Por otra parte, las reservas internacionales del Banco Central experimentaron este miércoles una baja de USD 35 millones, en una rueda negativa para el yuan y el oro, para quedar en los 26.446 millones de dólares. En el transcurso de febrero ceden USD 1.189 millones, con fuertes pagos de deuda, como los USD 800 millones girados al FMI el martes 6. Las reservas del BCRA mejoran bajo la nueva administración nacional en USD 5.238 millones desde los USD 21.208 millones del 7 de diciembre.

“Sigue relativamente alto el acceso a privados en el MULC: el promedio mensual en lo que va de febrero es USD 196 millones versus USD 151 millones en enero y USD 125 millones en diciembre. Por su parte el BCRA acumula compras por mas de USD 6.700 millones desde el 13 de diciembre”, comentó el economista Javier Giordano.

Un informe del Grupo SBS indicó que en un escenario de crawling peg mensual de 2% y alta inflación, “el tipo de cambio real podría perder para abril toda la competitividad ganada en la devaluación de diciembre. El mercado descuenta un tipo de cambio real más alto para entonces, aunque menor al actual, y menor a de los $350 (de la devaluación) post PASO 2023″.

No obstante, el ministro de Economía, Luis Caputo, respondió a través de su cuenta de la red social “X” que “los niveles de inflación que supone ese análisis están bastante alejados de la realidad, empezando por enero que, ya es casi dato, va a estar en el entorno al 20 por ciento. También son muy superiores al REM, que espera 21,9%/18%/15,3% y 13% (de enero a abril). Por lo tanto, la conclusión está sesgada por un supuesto que hoy por hoy no comparte nadie”.

Al debate contribuyó también María Castiglioni Cotter, directora de C&T Asesores Económicos, quien señaló que “la pregunta es si el BCRA no debería ajustar el ritmo de devaluación a 5% (mensual), sumado a una desinflación, que esperemos se confirme: enero 19,6%; febrero 14/15%; marzo 13/12%, abril algo menos, es sostenible. Un salto discreto es retroceder, pero el mercado tiene que ver eso”.

Por otra parte, el BCRA informó que realizó la primera subasta de la Serie 2 de los Bonos para la Reconstrucción de una Argentina Libre (Bopreal), destinados a la cancelación de deuda con los importadores, con la expectativa de continuar con el éxito que tuvo la Serie 1 por 5.000 millones de dólares. La entidad monetaria adjudicó un valor nominal de USD 271 millones provenientes de 349 ofertas, con el objetivo puesto en lograr una adhesión total hasta completar el máximo de USD 2.000 millones de valor nominal.

“Esperábamos un numero bastante más alto. Posiblemente veamos mas demanda la semana cuando se abra la licitación sea abierta para todas las empresas, no solo las PyME a las que se les había dado prioridad para no ser perjudicadas en un muy probable prorrateo. En nuestra opinión, este es el bono ideal para los importadores ya que les permite hacerse de los dólares lo mas rápido posible. Por eso esperamos una cotización alta en el mercado secundario, en el orden de los USD 80, lo que permitiría hacerse de los dólares a un tipo de cambio de $1.219 por dólar. Desde el punto de vista del inversor, significa un atractivo yield de 24%, donde esperamos un upside del orden de 15% hasta USD 92″, expresó Javier Casabal, estratega de Renta Fija de Adcap Grupo Financiero.

Cuarta caída para las acciones argentinas

En medio de una marcada cautela inversora los activos bursátiles operaron mixtos, con algunas recompras selectivas de carteras, tras recientes bajas, pero aún con cautela dado el revés político que sufrió el gobierno de Javier Milei, que debió retirar del tratamiento en particular a la llamada “Ley Ómnibus” en la Cámara de Diputados. La derrota parlamentaria del oficialismo golpeó a los mercados y sumió a los inversores en un mar de dudas respecto a la instrumentación de su plan de gestión.

“La sensación que dejó el Congreso es que no hay demasiada intención de empujar el cambio que la gente propuso con su voto en noviembre, con el 56%”, dijo en conferencia de prensa el vocero presidencial Manuel Adorni. “En esta falta de colaboración (del Congreso) se evaluará qué camino tomar, y con el resto de las cuestiones tenemos herramientas constitucionales”, señaló. El Presidente libertario se encuentra realizando una visita oficial a Israel, Italia y la Ciudad del Vaticano, donde el lunes mantendrá una reunión con el papa Francisco.

“El Congreso le dejo un sabor amargo a los inversores que tenían comprado bonos soberanos en dólares y acciones. Habrá que esperar que el mercado depure, se reacomode, ver cómo quedan los precios y paridades para ver qué camino de inversión se adopta”, afirmó el analista Salvador Di Stefano.

Los bonos soberanos mantuvieron un movimiento alcista con una mejora promedio del 0,4% en pesos, mientras que el riesgo país de JP Morgan subía 18 unidades para Argentina, a 1.956 puntos básicos a las 17:30 horas.

Por su parte, en la plaza bursátil el índice accionario líder S&P Merval cayó un 3,2%, luego de iniciar en alza, con lo que acumuló una seguidilla de cuatro sesiones en baja en las que perdió un fuerte 15,2 por ciento.

“El Merval completa cuatro sesiones consecutivas retrocediendo a la baja, desde la zona de máximos históricos en los 1.300.000 puntos. El Merval cae (…) pero aun así el índice se puede dar el lujo de retroceder hasta los 1.000.000 puntos y seguir manteniendo la tendencia alcista a corto y medio plazo. De hecho, el los 1.000.000 de puntos se encuentra la media móvil exponencial de 55 días para el Merval”, dijo a Reuters Alexander Londoño, analista de ActivTraders.

Tras la derrota del oficialismo en el Congreso hay “un cambio de las expectativas en el mercado dadas ahora las dudas sobre la capacidad del Gobierno para hacer los cambios necesarios para la economía doméstica”, señaló Research for Traders.

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